Tegniese handel strategieë en terugkeer voorspelbaarheid

Voorspelbaarheid in effekte-opbrengste met behulp van tegniese handel reëls bul voorspelbaarheid van opbrengs op effekte portefeuljes word ondersoek op daaglikse frekwensie. bul Die voorspelbaarheid in effekte-opbrengste is omgekeerd verwant aan rentekoersrisiko. bul Die voorspelbaarheid in effekte-opbrengste is positief verband hou met risiko standaard. bul Beter voorspelbaarheid in effekte-opbrengste is waargeneem tydens die ekonomiese uitbreidings. bul Bond opbrengste is meer voorspelbaar tydens die beperkende regime monetêre beleid. Abstract Die voorspelbaarheid van toekomstige opbrengste op effekte portefeuljes op daaglikse frekwensie ondersoek met behulp van 'n groot heelal van meganiese handel reëls wat reeds gewild in literatuur oor gelykheid en valuta markte. Die voorspelbaarheid in opbrengste is omgekeerd verwant aan rentekoersrisiko maar positief verband hou met risiko standaard. Die opbrengs voorspelbaar is meer sensitief vir skommelinge in die ekonomiese konjunktuur eerder as veranderinge in die Federale Reserwes monetêre beleid. Opbrengste op portefeuljes van Tesourie-effekte is meer voorspelbaar tydens die beperkende regime monetêre beleid, terwyl die opbrengs op beide Tesourie-effekte en korporatiewe effekte toon baie beter voorspelbaar tydens die ekonomiese uitbreidings eerder as resessies. Die voorspelbaarheid van opbrengs op verskillende segmente van die Amerikaanse effektemark het gedaal met verloop van tyd. Bevindinge vir die voorspelbaarheid in die hoogs likiede effekte beursverhandelde fondse is grootliks in lyn met die oorspronklike resultate van die voorspelbaarheid in verband portefeulje opbrengste. JEL klassifikasies Sleutelwoorde Return voorspelbaarheid Data Snooping Nonsynchronicity Tegniese ontleding Trading reël Market efficiencyTechnical handel strategieë en terugkeer voorspelbaar: NYSE Hierdie studie bestaan ​​uit 'n empiriese ontleding op tegniese reëls handel (die eenvoudige prys bewegende gemiddelde, die momentum, en handel volume) gebruik te maak van die NYSE waarde - weighted indeks oor die tydperk 1962-1996, asook drie indekse vir. Die metodes wat insluit die tradisionele T-toets en die oorblywende bootstrap metode gebruik te maak van ewekansige loop, GARCH-M en GARCH-M met 'n paar instrument veranderlikes. Die resultate dui daarop dat die reëls tegniese handel voeg 'n waarde wins geleenthede oor 'n koop-hou-strategie te vang. Wanneer die handel reëls is van toepassing op die verskillende sub-monsters, die resultate is swakker in die laaste sub-tydperk, 1985-1996. Dit kan beteken dat die mark is om doeltreffend in inligting oor die afgelope jaar as gevolg van tegnologiese verbeterings. As jy probleme 'n lêer af te laai ervaar, kyk of jy die korrekte toepassing om dit eerste te sien. In die geval van 'n verdere probleme lees die IDEES help bladsy. Let daarop dat hierdie lêers is nie op die idees site. Wees asseblief geduldig as die lêers groot kan wees. As die toegang tot hierdie dokument is beperk, kan jy om te kyk vir 'n ander weergawe onder Verwante navorsing (verder hieronder) of soek 'n ander weergawe van dit. Artikel verskaf deur Taylor Francis tydskrifte in sy joernaal Toegepaste Finansiële Ekonomie. Deel (Jaar): 12 (2002) Uitgawe (Maand): 9 () Pages: 639-653 Wanneer versoek om 'n regstelling, noem asseblief hierdie items te hanteer: RePEc: TAF: apfiec: v: 12: y: 2002: i: 9 : p: 639-653. Sien algemene inligting oor hoe om materiaal te verbeter in RePEc. Vir tegniese vrae oor hierdie item, of sy skrywers, titel, abstrakte, bibliografiese reg of laai inligting, kontak: (Michael McNulty) As jy hierdie item het geskryf en is nog nie geregistreer is by RePEc, raai ons jou aan dit hier doen. Dit laat jou profiel te skakel. Dit laat jou ook toe om potensiële aanhalings aanvaar om hierdie item dat ons onseker is oor. As verwysings is geheel en al ontbreek, kan jy dit byvoeg deur gebruik te maak van hierdie vorm. As die volle verwysings 'n item aanbied wat in RePEc is, maar die stelsel het nie verwys na dit, kan jou help met hierdie vorm. As jy weet van die vermiste items met verwysing na hierdie een, kan jy ons help skep die skakels word deur die toepaslike verwysings in die dieselfde manier as hierbo, vir elke verwys item. As jy 'n geregistreerde skrywer van hierdie item, kan jy ook wil hê dat die blad aanhalings is so jou profiel, as daar dalk 'n paar aanhalings wag vir bevestiging. Neem asseblief kennis dat regstellings 'n paar weke kan neem om te filter deur die verskillende RePEc dienste. Meer dienste MyIDEAS Volg reeks, tydskrifte, skrywers amp meer Nuwe vraestelle per e-pos Skryf in vir nuwe toevoegings tot RePEc outeur registrasie Openbare profiele vir Ekonomie navorsers ranglys Verskeie ranglys van navorsing in Ekonomie amp verwante velde Genealogie Wie was 'n student van wie, deur gebruik te maak RePEc RePEc Biblio saamgestel artikels amp vraestelle verskeie ekonomiese onderwerpe MPRA Laai jou papier om opgeneem te word op RePEc en idees EconAcademics blog aggregator vir ekonomiese navorsing plagiaat gevalle van plagiaat in Ekonomie Job Market Papers RePEc werkspapier reeks gewy aan die arbeidsmark Fantasie League Verbeel jou jy is aan die stuur van 'n ekonomie-afdeling Dienste van die STL Fed Data, navorsing, programme amp meer uit die St Louis FedTechnical handel strategieë en Return Voorspelbaar: NYSE Citations Citations 68 Verwysings 21 kwota geskikte identifikasie model sal grootliks die gemoed en doeltreffendheid van tydreekse predication verhoog . In hierdie vraestel gebruik ons ​​fuzzy taalkundige veranderlikes om tegniese aanwysers data voor te stel vir die identifisering en kennis ontdekking, want die mate van komplekse rekenaar grootliks verminder, sodat beleggers taalkundige veranderlikes kan verstaan ​​meer easily41. Eerstens moet ons die handel sein model deur gebruik te maak van die nie-lineêre leervermoë van die SVR benadering tot die handel punt te identifiseer vir die maak van winste. quot Wys abstrakte versteek abstrakte OPSOMMING: Die draaipunte voorspelling skema vir toekomstige tydreeksanalise gebaseer op die verlede en hede inligting word wyd in diens op die gebied van finansiële programme. In hierdie navorsing, 'n nuwe benadering te identifiseer draaipunte van die handel sein met behulp van 'n fuzzy reëlgebaseerde model aangebied word. Die Takagi-Sugeno fuzzy reëlgebaseerde model (die TS model) kan akkuraat te identifiseer daaglikse-beurs van stelle van tegniese aanwysers volgens die handel seine geleer deur 'n ondersteuning vektor regressie (SVR) tegniek. Verder is daar by nuwe handelsmerk punte geskep word, die struktuur en grense van die TS model is voortdurend geërf en opgedateer. Om die doeltreffendheid van die voorgestelde TS fuzzy reëlgebaseerde modellering benadering te verifieer, het ons die-beurs data in die Amerikaanse aandelemark verkry. Die TS fuzzy benadering met 'n dinamiese drumpel beheer word in vergelyking met 'n konvensionele liniêre regressiemodel en kunsmatige neurale netwerke. Ons gevolg dui daarop dat die TS fuzzy model nie net lewer meer wins as ander benaderings, maar ook in staat stel stabiel dinamiese identifisering van die kompleksiteit van die voorraad vooruitskatting stelsel. Full-text artikel Oktober 2015 Toegepaste Ekonomie Pei-Chann Chang Jheng-Long Wu Jyun-Jie Lin haal die rede dat tegniese ontleding voort om gebruik te word. Hsu et al. (2010) het getoon dat in vergelyking met die BampH strategie, vir die NASDAQ die koop-en-verkoop strategie volgens tegniese ontleding kan hoër opbrengste lewer, selfs wanneer (koop en verkoop) kommissies in ag geneem word. Die DJIA en die SampP 500 indekse het hierdie winsgewendheid nie wys. Kwon en Kis (2002) ondersoek ook die oortollige opbrengste vir die NYSE vir die tydperk 19621996. Die eksamen gebruik t-toetse en gevind dat tegniese ontleding wel bydra tot die verkryging van oortollige opbrengste volgens die BampH strategie. Fama en Frans (1988) ondersoek outokorrelasie van die daaglikse en weeklikse voorraad opbrengste vir die tydperk 19261985. Hulle het bevind stquot Wys abstrakte versteek abstrakte OPSOMMING: Hierdie studie vergelyk opbrengste van die tradisionele koop en hou (BampH) strategie om bekende tegniese ossillators toegepas diverse indekse leiding van die globale mark (DJI, FTSE, NK225 en TA100) gedurende die tydperk 2007-2012. Ons doel was om vas te stel of tegniese gereedskap konsekwent opbrengs van meer as dié van die BampH strategie oor verskeie finansiële markte kan bereik. Ons het gevind dat die relatiewe sterkte-indeks (RSI) om die beste ossillator wees, beter as die DJIA, die FTSE100 en die NK225 vir vyf van die ses jaar ondersoek. Die enigste indeks wat beter as die RSI gedoen het, was TA100, wat al die ondersoek ossillators geklop. In die tweede plek was die bewegende gemiddelde konvergensie / divergensie (MACD) ossillator, wat die NK225 BampH strategie beter gevaar en het in die tweede vir TA100. Die resultate dui daarop dat tydens beermarkte die RSI en MACD produseer oor die algemeen beter winste as die indekse, terwyl die teenoorgestelde plaasvind tydens bulmarkte. Full-text artikel Februarie 2015 Gil Cohen Elinor Cabiri quoten die nonprice inligting in ag geneem word, kan historiese pryse help om hoër opbrengste te genereer. Brock et al. (1992) getoets die bewegende gemiddelde en handel reeks tempo reëls op die DowJones Industrial Average en tot die gevolgtrekking gekom dat hierdie twee reëls oortref die koop-en-hou-strategie. Mills (1997) het 'n soortgelyke resultaat vir die FT30 indeks. Kwon en Kis (2002) gedokumenteer dat die tegniese reëls klop die koop-en-hou-strategie in die NYSE. In hierdie artikel, sal twee ossillators geëvalueer om te sien of die gepaardgaande reëls winsgewend is wanneer dit vergelyk word met die koop-en-hou-strategie. Die stel van Mills (1997) data sal weer ondersoek. 19351954, 19551974 en 19751994. Elke subsample bevat aboquot Full-text Dataset Junie 2014 Toegepaste Ekonomie Terence Tai-Leung Chong Wing-Kam Ngby Michael D. McKenzie. 2007. Die vermoë van 'n eenvoudige tegniese handel reëls om toekomstige bewegings aandelemark voorspel word beskou vir 17 opkomende markte gemonsterde oor die langste tydperk van Januarie 1986 tot September 2003 Sommige van die handel reëls beskou kon beduidende opbrengste te genereer, en hierdie inligting Coul . Die vermoë van 'n eenvoudige tegniese handel reëls om toekomstige bewegings aandelemark voorspel word beskou vir 17 opkomende markte gemonsterde oor die langste tydperk van Januarie 1986 tot September 2003 Sommige van die handel reëls beskou kon beduidende opbrengste te genereer, en hierdie inligting kan word winsgewend ontgin by geleentheid. marktoestande en handel volume is gevind om 'n belangrike rol speel in die bepaling van die nut van tegniese reëls handel. deur V. J. Zhu. 2006. Belegging stelsels bestudeer met behulp van 'n raamwerk wat hul profiele (die kumulatiewe waarskynlikheidsverdeling op al die moontlike persentasie winste ambagte) en hul log terugkeer funksies (die verwagte gemiddelde opbrengs per handel in logaritmiese skaal as 'n funksie van die belegging grootte in t beklemtoon. belegging stelsels bestudeer met behulp van 'n raamwerk wat hul profiele (die kumulatiewe waarskynlikheidsverdeling op al die moontlike persentasie winste ambagte) en hul log terugkeer funksies (die verwagte gemiddelde opbrengs per handel in logaritmiese skaal as 'n funksie van die belegging grootte in terme van beklemtoon die persentasie van die beskikbare kapitaal). die doeltreffendheid indeks vir 'n belegging stelsel, gedefinieer as die maksimum van die log terugkeer funksie, word voorgestel as 'n maatstaf om belegging te vergelyk vir hul intrinsieke meriete. Dit doeltreffendheid indeks kan gesien word as 'n veralgemening van Shannons inligting koers vir 'n kommunikasiekanaal. Aansoeke word geïllustreer. ncial instellings. Ontwikkelaars van handel stelsels sal ook simulasie resultate vir hul metodes (sien bv 1, 3). Akademiese navorsing oor sekere belegging metodes kan ook gevind word (sien bv -2, 5, 6--). Maar hierdie historiese vertonings nie altyd weerspieël die ware potensiaal van belegging stelsels omdat die resultate dikwels skeef deur 'n belegging groottes. In die simulasie van belegging firmas. deur Wee Mien, Cheung Uzay Kaymak. OPSOMMING: Tegniese ontleding word soms gebruik in finansiële markte aan handelaars te help maak die koop en verkoop besluite. Die sukses van tegniese ontleding is afhanklik van hoe 'n mens interpreteer die beskikbare seine. Integrasie van menslike kundigheid in beskikbare modelle word beskou as noodsaaklik vir hierdie te wees. OPSOMMING: Tegniese ontleding word soms gebruik in finansiële markte aan handelaars te help maak die koop en verkoop besluite. Die sukses van tegniese ontleding is afhanklik van hoe 'n mens interpreteer die beskikbare seine. Integrasie van menslike kundigheid in beskikbare modelle word beskou as noodsaaklik vir hierdie doel te wees. Fuzzy stelsels kan gebruik word vir die ontwikkeling van beslissing modelle waarin die ervaring van 'n handelaar in 'n natuurlike manier geïnkorporeer kan word. In hierdie vraestel ondersoek ons ​​'n handel model wat wasige logika en tegniese ontleding kombineer om patrone en tendense in finansiële indekse. Die reël basis van die fuzzy stelsel is relatief maklik vir die verbetering van die interpreteerbaarheid van die model gehou. Die fuzzy model is geskik met behulp van 'n genetiese algoritme en historiese data. Die empiriese resultate dui daarop dat die voorgestelde model is in staat om vir die opwekking van hoër-risiko afslag opbrengste in die buite-monster tydperke in vergelyking met 'n koop-en-hou handel strategie met die uitsluiting van transaksiekoste. Die resultate dui ook daarop dat die voorgestelde stelsel 'n bestaande portefeulje toekenning stelsel kan presteer in 'n finansiële instelling, maar die prestasie is nie in ooreenstemming oor die hele beskou tydperke. ess van tegniese ontleding, het verskeie studies het gerapporteer dat tegniese ontleding van historiese pryse besit voorspellende krag, klop koop-en-hou strategieë en ander (statistiese) metodes 14, -15-- 16. Smirlock en Starks 17 wys dat daar 'n verband tussen handel volume en verlede opbrengste, en verklaar dat afgelope handel volume waardevolle inligting oor 'n securitys prys kan bevat. Hi. by Christelike L. Dunis, Jia Miao - Journal of Batebestuur. 2006. Tegniese handel reëls is bekend dat swak presteer in tye wanneer wisselvalligheid is hoog. Die doel van hierdie artikel is om te studeer of byvoeging van wisselvalligheid filters model prestasie kan verbeter. Anders as vorige studies oor tegniese handel reëls wat hul bevindings baseer van 'n akademikus. Tegniese handel reëls is bekend dat swak presteer in tye wanneer wisselvalligheid is hoog. Die doel van hierdie artikel is om te studeer of byvoeging van wisselvalligheid filters model prestasie kan verbeter. Anders as vorige studies oor tegniese handel reëls wat hul bevindinge van 'n akademiese perspektief te baseer, hierdie vraestel probeer om met die werklike wêreld besigheid: twee portefeuljes, wat hoogs gekorreleer met 'n bestuurde Futures indeks en 'n valuta handelaars maatstaf-indeks is gestig om te herhaal die prestasie van die tipiese bestuur futures en valuta fondse bestuur. Die voorgestelde wisselvalligheid filters word dan direk toegepas word op hierdie twee portefeuljes met die hoop dat tegnieke voorgestel sal dan beide akademiese en industriële belang. Twee wisselvalligheid filters word voorgestel, naamlik 'n no-handel filter waar alle posisies mark in vlugtige tydperke gesluit, en 'n omgekeerde filter waar seine van 'n eenvoudige bewegende gemiddelde Konvergensie en divergensie (MACD) is omgekeer as markonbestendigheid is hoër as 'n gegewe drumpel . Om die konsekwentheid van model prestasie te beoordeel, is die hele tydperk (1999/04/01 tot 31/12/2004) verdeel in 3 sub-periodes. Ons resultate dui daarop dat die toevoeging van die twee wisselvalligheid filters waarde toevoeg tot die prestasie modelle in terme van geannualiseerde opbrengs, maksimum drawdown, risiko-aangepaste Sharpe verhouding en Calmar verhouding in al die 3 sub-periodes. deur Michael D. McKenzie. 2007. Die vermoë van 'n eenvoudige tegniese handel reëls om toekomstige bewegings aandelemark voorspel word beskou vir 17 opkomende markte gemonsterde oor die langste tydperk van Januarie 1986 tot September 2003 Sommige van die handel reëls beskou kon beduidende opbrengste te genereer, en hierdie inligting Coul . Die vermoë van 'n eenvoudige tegniese handel reëls om toekomstige bewegings aandelemark voorspel word beskou vir 17 opkomende markte gemonsterde oor die langste tydperk van Januarie 1986 tot September 2003 Sommige van die handel reëls beskou kon beduidende opbrengste te genereer, en hierdie inligting kan word winsgewend ontgin by geleentheid. marktoestande en handel volume is gevind om 'n belangrike rol speel in die bepaling van die nut van tegniese reëls handel. deur McGregor J. Collie - Universiteit van Canberra. 2003. Ons bied 'n kunsmatige aandelemark waarin eenvoudige handel agente voer 'n asinchrone dubbel veiling mark om handel te dryf in 'n enkele voorraad. Begin met 'n bevolking van ewekansige handel agente teken hul bod pryse van 'n normale verspreiding rondom die huidige prys, vergelyk ons ​​die statistiese p. Ons bied 'n kunsmatige aandelemark waarin eenvoudige handel agente voer 'n asinchrone dubbel veiling mark om handel te dryf in 'n enkele voorraad. Begin met 'n bevolking van ewekansige handel agente teken hul bod pryse van 'n normale verspreiding rondom die huidige prys, ons vergelyk die statistiese eienskappe van die opkomende aandele prys terugkeer verspreiding aan wat waargeneem op 'n werklike prys reeks, die daaglikse opbrengs verspreiding vir GA genoteerde op die NYSE. ces9. Die huidige prys is eenvoudig die gemiddelde waarde waaroor toekomstige pryse kan val, en pryse vorige na die huidige prys te gee geen aanduiding van toekomstige pryse. A 2002 papier deur Kwon en Kis-17-- bied 'n eenvoudige stel tegniese handel strategieë, en toon dat hulle winste terug te keer bo 'n eenvoudige koop-en-hou-strategie oor 'n gegewe tydperk 34 jaar op die NYSE. 'N Goeie oorsig van tegniese trad. deur Alex E. Milionis, Evangelia Papanagiotou. 2008. 'N Nota oor die gebruik van bewegende gemiddelde handel reëls te toets vir swak vorm doeltreffendheid in kapitaalmarkte. 'N Nota oor die gebruik van bewegende gemiddelde handel reëls te toets vir swak vorm doeltreffendheid in kapitaalmarkte itatively soortgelyk aan dié van vorige studies vir NYSE, VSEsand ASE. Inderdaad, vir NYSE, 'n paar skrywers gedokumenteer dat die MA tradingsrule die mark nie kan klop in die mees onlangse tydperk (bv - Kwon en Kis, 2002-- Caiset al. 2005). In teenstelling hiermee het Kenourgios et al. (2008), vir 'n tydperk baie soortgelyk tosthe een wat in hierdie werk, met behulp van die FTSE-20 hoë kapitalisasie indeks van ASE andsfollowing die vestig. deur die Bank van Griekeland, Alex E. Milionis, Evangelia Papanagiotou deur Reiner Franke. 2008. Die verslag gee 'n oorsig van kleinskaalse bate pryse modelle. Na aanleiding van die tra-dition van die seminale BejaGoldman model, is dit tipies bevolk deur twee kenmerkende groepe van spekulatiewe handelaars, naamlik fundamentaliste en rasionele agente (ook bekend as tendens chasers of tegniese handelaars). Die populasie. Die verslag gee 'n oorsig van kleinskaalse bate pryse modelle. Na aanleiding van die tra-dition van die seminale BejaGoldman model, is dit tipies bevolk deur twee kenmerkende groepe van spekulatiewe handelaars, naamlik fundamentaliste en rasionele agente (ook bekend as tendens chasers of tegniese handelaars). Die bevolking aandele kan vasgestel word of, in die diskrete keuse raamwerk bekendgestel deur BrockHommes, kan endo ontwikkel in 'n dinamiese proses van evolusionêre fiksheid. Daar is 'n groot verskeidenheid van sulke modelle in die literatuur wat dikwels net verskil in 'n paar, soos dit lyk, minder belangrike besonderhede. Ten einde hierdie materiaal te organiseer, 'n aantal kenmerke met betrekking tot pryse, verwagtinge, vraag en die evolusionêre proses word onderskei, vir elkeen 'n paar alternatiewe spesifikasies oor die afgelope een of twee dekades is geformuleer. Die verslag fokus dan op drie hoof lyne van navorsing wat vir 'n kort, kan verband hou met die universiteite van Amsterdam, Leuven en Sydney. Vir elke reël 5-7 modelle gekies uit die literatuur en onder die bogenoemde funksies, waar die opdragte gerieflik opgesom in 'n tabel samevatting geklassifiseer. deur Dimitrios Vasiliou, Nikolaos Eriotis, Spyros Papathanasiou Abstract nie gevind deur Satyajit Chandrashekar, Ramesh Rao Toesighouer, Michael Clement, Ehud Ronn, Zhenyu Wang, Hong Yan, Satyajit Ch, B. Com, Ramesh Rao, Michael Clement, Ehud Ronn, Zhenyu Wang , Hong Yan, Mike Yates, Chris Parsons, Veral Vipin Agrawal, Sisheng Qu. 2006